알파벳(구글) — 오늘 밤(현지 7/22) 실적 발표 (7/22)

● 요약

  - 시장 컨센서스(LSEG)는 견조

   • 전체 매출 1,169억$ (+21.3% YoY) / 클라우드 +64% / 광고 +13.7%

  - 그러나 3가지 리스크가 변수

  ① Gemini 3.5 Pro 출시 지연: 6월 → 현재까지 일정 미정

   • 공백 기간에 중국 오픈소스 모델이 반사이익 흡수 중

  ② Capex 폭증: 연간 가이던스 1,800억$ → 1,900억$ 상향

   • 빅테크 과잉 투자 우려가 시장 전반에 퍼진 상황에서 투자자 불안 증폭

  ③ 핵심 인재 이탈 → 본질은 '기술과 노하우 유출'

   • Noam Shazeer(Gemini 공동 리드) → OpenAI

   • John Jumper(노벨상·AlphaFold 리드, 딥마인드 9년) → Anthropic